Een van die beste Inkomste strategieë in die wêreld deur StreetAuthority. 30 Augustus 2013, 13:47:29 EDT Dit het begin as 'n uitdaging om 'n wen-handel stelsel te vind. Dit blyk te wees een van die beste inkomste strategieë in die wêreld te wees. Vanaf Julie 2012 tot Januarie 2013, het ek my Instant Inkomste strategie deur 'n beta-toets as die mense oor te ProfitableTrading kyk oor my skouer. Die uitslae was selfs beter as wat ek verwag het. Ek het gehelp om lesers te genereer duisende dollars in inkomste op pad na 'n 84 wen koers. Hier is hoe ek dit gedoen het. My Instant Inkomste strategie kan beleggers om een van twee dinge doen: óf verdien groot bedrae van inkomste. of koop 'n hoë-gehalte-aandele teen 'n diep afslag. In ieder geval, sy gewoonlik 'n wen-wen. Dit is nie vir almal nie, maar ek dink dit is een van die slimste, hoogste persentasie, wen strategieë in die finansiële wêreld. Dit behels die verkoop van sit op onderwaardeer. hoë-gehalte-aandele. Om herhaling, verkoopopsies gee beleggers die reg - maar nie die verpligting - om 'n voorraad te verkoop teen 'n bepaalde prys voor 'n bepaalde datum. Verkoop van 'n put verplig ons om daardie voorraad te koop uit die put koper as dit onder 'n bepaalde prys (die opsie se trefprys) val. Wanneer ons aanvaar dat verpligting, ontvang ons kontant. of Instant Inkomste, by voorbaat (bekend as 'n premie). My Instant Inkomste strategie is nie meer getoets. Ses weke gelede het ek die stuur van een Instant Inkomste handel elke Woensdag om 'n groep van beleggers. Weve reeds gesluit uit twee ambagte, en in beide gevalle, ons gegenereer inkomste sonder om te koop 'n enkele aandeel van voorraad. Selfs beter, is elke enkele handel Ive aanbeveel verhandel tans bo hul trefprys. Ek verwag dat die meeste, indien nie almal nie, van die opsies Ive aanbeveel om te verval waardeloos, wat beteken dat ons die premie as suiwer wins te hou. Die ergste geval, kan ek verwag om aandele van 'n voorraad Id koop graag in elk geval te besit. en by 'n diep afslag. Onthou, vir elke put kontrak wat jy verkoop, kan u verwag word om 100 aandele van die onderliggende voorraad aan te koop. Om jou te wys hoe beleggers neem voordeel van my Instant Inkomste strategie, hier is 'n voorbeeld van 'n oop handel in my portefeulje. Op 6 Maart, het ek aanbeveel lesers verkoop April 26 sit op Questcor Pharmaceuticals (Nadaq: QCOR) vir 'n premie van 1,30. Dis 'n put wat verstryk op 20 April en betaal verkopers 'n 1,30 per aandeel premie, of 130 per kontrak ( 'n kontrak is vir 100 aandele). As aandele van QCOR handel onder 26 op 20 April, goed wees aandeelhouers teen 'n koste basis van 24,70 per aandeel (26-1,30). Om hierdie handel te inisieer, die meeste makelaars vereis dat 'n klein deposito in u rekening, baie soos 'n down betaling op 'n huis. Dit loop gewoonlik sowat 20 van die bedrag wat dit jou sal kos om 100 aandele te koop teen die trefprys, wat in hierdie geval 26 sou wees Dit QCOR handel sou 'n marge deposito van sowat 520 per kontrak verkoop (2610020) vereis. Dit geld sal teruggegee word indien die opsie verval waardeloos, of gaan vir die aankoop van aandele. Toe ek die put verkoop, is aandele verhandel teen sowat 30, so ons 24,70 koste grondslag verteenwoordig 'n 17,7 afslag. QCOR sported ook 'n aantreklike vorentoe prys-tot-verdienste (P / E) verhouding hieronder 6. Im meer as gemaklik besit van die voorraad, maar deur die verkoop van wan, ek versamel Instant Inkomste sonder om aandele volstrekte koop. Aksie om te neem --gt Sy was drie weke sedert ek daardie bedryf aanbeveel, en sy doen goed. QCOR nodig sou wees om te val 18.6 in die volgende 17 verhandelingsdae voor ons sou hê om te koop, of gegooi word, die aandele. As die opsie verval waardeloos, wed versamel 130 in Instant Inkomste vir elke 520 opsy gesit. Dis 'n 25 opbrengs op 'n handelsmerk wat 44 dae geduur. As ons 'n soortgelyke handel kan herhaal elke 44 dae, wed verdien 'n 207 opbrengs op ons kapitaal in 12 maande. Kopiereg 2001-2016 StreetAuthority, LLC. Alle regte Reserved. Learn Hoe om te gebruik Inkomste Trading met Stock Options om voordeel te trek in enige mark toestand Inkomste handel is 'n subset van die saak opsies wat meer gevorderd is as die basiese oproep-koop-sit-koop ambagte, maar sodra dit onder die knie, dit kan u voorsien met 'n steeds, betroubare ambagte, ongeag van wat die mark doen. In minder as 10 minute, sal jy leer om die verskillende tipes van inkomste ambagte, die risiko's in die ambagte, en hoekom jy dit wil handel. Hoekom Inkomste Trading Is Verskillende Die meeste handelaars te begin handel directionally. Dit kan wees aandele, effekte, termynkontrakte, forex, of commodities-- finansiële spekulasie ontstaan wanneer geld aan die risiko verbintenis is op 'n sekere rigting. Sy óf lank of kort. Op of af. Maar in die opsies mark, jy omgee nie net oor op of af, maar hoe vinnig en hoe lank. Die vermoë om risiko struktuur rondom die konsep van hoe vinnig 'n voorraad sal skuif is 'n subset van die saak bekend as wisselvalligheid handel. In die praktyk is daar geen manier om afsonderlike rigting en volatility-- elke handel sal 'n mengsel van albei. Inkomste handel is 'n subset van wisselvalligheid handel wat lyk om geld te maak as die onderliggende bly binne 'n reeks. Met Inkomste Handels-, Wins jy as die mark wat baie nie die geval te beweeg, en jy verloor as die onderliggende maak 'n groot skuif. Met inkomste handel, jy speel die kans. Die wisselvalligheid in die mark. As jy kan verstaan hoe wisselvalligheid werk en hoe jy ambagte kan struktuur in die opsies mark te speel teen die wisselvalligheid, dan moet jy 'n goeie voorsprong. Twee tipes inkomste Trades Options Inkomste Trades kan verdeel word in twee groot kategorieë. Jy moet eers rigting inkomste. Dit sluit put verkope, oproep verkope, vertikale verkope verspreiding en ander posisies wat 'n hoë rigting komponent dra. Daar is ook 'n nie-directional inkomste. Nog 'n naam vir hierdie stel ambagte is delta-neutraal ambagte. Hierdie ambagte probeer om bietjie blootstelling aan die mark beweging het en in plaas kyk na wins uit opsie premie verval met verloop van tyd. In hierdie pos sal jy net leer oor die nie-directional soorte inkomste. As jy meer hulp met direksionele inkomste wil, kan jy begin met ons gids tot gedek oproepe. Die voordele van Inkomste Trading Sistematiese inskrywings. Inkomste Trading vereis minder insette wanneer 'n handel. Dit beteken dat jy hoef nie te fokus op wat reg, jy moet net fokus op die bestuur van risiko. Lae Directional blootstelling. Omdat die meeste inkomste ambagte is naby aan delta-neutraal, jy hoef te bekommer oor die skommelinge in die mark prys. Op 'n sterk beweeg in 'n onderliggende voorraad of mark, sal daar aanpassings wat nodig is, maar dit voorkom selde. Konsekwent Asset Seleksie. Geen raaiwerk is nodig wanneer dit kom by aandeelkeuse. Inkomste handel fokus op dieselfde bates oor en over-- gewoonlik aandele indekse, kommoditeite, en 'n paar baie vloeistof voorrade. Hedges teen ander strategieë. Inkomste handel met opsies kan 'n groot aanvulling tot ander rigting handel strategieë wees. Byvoorbeeld, kan 'n handelaar paar inkomste handel met 'n tendens volgende strategie. As die mark breek uit in 'n nuwe tendens, sal die inkomste ambagte onderpresteer, maar die rigting ambagte sal aansienlik afbetaal. As die mark is super woelig en die tendens volgende strategie hou om gestop het, sal die inkomste ambagte daar wees om enige verliese te vang. Lae tydsbesteding. Asset seleksie en keuse van inskrywings kan baie tyd in beslag neem in ander handel stelsels wees. Omdat diegene versorg met inkomste handel, moet jy meer tyd beskikbaar vir ander dinge. Inkomste Trading is 'n goeie opsie vir diegene wat voltyds werk en kan volle aandag nie verbind tot die markte oor die hele handel dag. Inkomste Trading is spekulasie As jy op soek is na inkomste wat handel dryf as die magic bullet, voor te berei om teleurgesteld wees. Dikwels na die gebruik van opsies vir hefboom en directional spekulasie, sal baie handelaars oorgang na inkomste handel omdat dit nie die geval voel soos finansiële spekulasie. Maar onthou dit is finansiële spekulasie. Wanneer om op ambagte in die opsies mark wat jy sal blootgestel word aan risiko's bekend as die Grieke. Enige blootstelling hoegenaamd 'n vorm van finansiële spekulasie. Inkomste ambagte te maak geld wanneer die markte is spektrumgebonde of beteken-keer terug, sodat wanneer om op hierdie ambagte jy in wese spekuleer dat die mark binne sekere grense sal bly vir 'n tydperk van die tyd. Die Groot Inkomste Trades Hoewel Theres baie permutasies van inkomste ambagte, het hulle almal neig na drie groot strukture. Condors. Dit handel sinvol wanneer die geïmpliseer wisselvalligheid skeef is baie hoog, so uit die geld opsies 'n verkoop. Wil jy meer oor Yster Condor Trading Kry die Yster Condor Toolkit Hier leer. Skoenlappers. Dit handel werk toe besef wisselvalligheid steeds laag bly, maar wisselvalligheid skeef is nie meer steil. Kalenders. Dit is die inkomste handel wat sin maak wanneer geïmpliseer wisselvalligheid is baie laag. Want dit is lank reeds 'n terug maand opsie, dit is die enigste handel struktuur wat net lank vega wat beteken dat as geïmpliseer wisselvalligheid styg dan sal die handel bevoordeel. Die Big nadeel in Inkomste Trading Die opsies mark is 'n markrisiko. In ruil vir die neem van risiko, kry jy 'n premie. Met delta neutrale inkomste ambagte, sit jy op 'n weddenskap dat die onderliggende mark gewoond dat 'n groot skuif. Waar jy verloor geld is as die mark blaas aan die een kant of die ander. In ruil vir die risiko, jou op 'n premie. Soos wat die tyd gaan aan, die posisie werk meer in jou favor-- hoe langer die mark bly in daardie reeks, hoe meer geld jy maak. So dis die groot trade-- n premie neem om bidirectioneel risiko aanvaar. Hoe om geld te maak met Inkomste Trades Daar is een belangrike beginsel wanneer dit kom by inkomste ambagte: Bestuur jou Deltas Tot die Theta skop in Die belangrikste risiko dat jy is die kort gamma van die posisie. Dit beteken dat enige nadelige bewegings in die onderliggende sal jou rigting te verhoog risk-- jou delta - en daar sal 'n punt kom in die tyd waar die risiko raak te hoog en jy nodig het om jou posisie aan te pas. Dit staan bekend as delta-orkes handel, waar jy moet 'n aanvaarbare rigting blootstelling wat jy bereid is om te hê is, en as dit die risiko raak te groot maniere om die absolute waarde van daardie delta verminder kry jy. Doelwitte Met Inkomste Trading Soos met enige ander stel handel strategieë, daar is geen manier om weg van die gevaar / beloning en kans vergelyking te kry. As jy groter opbrengste in jou portefeulje wil, moet jy bereid wees om meer risiko op die tafel sit, asook jou kans op sukses te verminder te wees. 'N meer konserwatiewe handelaar moet verwag om tussen 3-5 per maand te maak om te wen maande, met baie min verloor maande. As aanpassings behoorlik en proaktief gedoen, sal die verloorkant maande op sy ergste wees gelykbreek. Neem die volgende stap Inkomste Trading dien as 'n belangrike komponent van ons handel strategieë te IWO, en sy hoekom ons Premium Trading diens is so suksesvol. Vind uit hoe jy die mark kan klop sonder tydsberekening van die mark in hierdie spesiale video aanbieding. Klik hier om te kyk. 2015 TD Ameritrade IP Company, Inc. Alle regte voorbehou. Terme van die gebruik van toepassing. Voortplanting, aanpassing, verspreiding, openbare vertoning, uitstalling vir wins, of stoor in 'n elektroniese stoormedia in sy geheel of gedeeltelik verbied onder straf van die wet. Nóg Investools Inc. of enige van sy beamptes, werknemers, verteenwoordigers, agente of onafhanklike kontrakteurs is, in so 'n hoedanigheid, gelisensieerde finansiële adviseurs, geregistreerde beleggingsadviseurs of geregistreerde makelaar-handelaars. Investools Inc. verskaf nie belegging of finansiële advies of aanbevelings belegging, of is dit in die besigheid van transaksies ambagte, en ook nie direkte kliënt kommoditeit rekeninge of gee kommoditeit verhandel advies op maat van 'n bepaalde kliënte situasie. Niks vervat in hierdie kommunikasie is sekerlik aanbeveling, bevordering, endossement of aanbod deur Investools Inc. van 'n bepaalde sekuriteit, transaksie of 'n belegging. Trading sekuriteite kan 'n hoë risiko en die verlies van enige fondse belê betrek. Belegging inligting dalk nie geskik vir alle beleggers nie, en word verskaf sonder betrekking tot individuele belegger finansiële gesofistikeerdheid, finansiële situasie, te belê tyd horison of risikotoleransie. Die Investools gratis toets is geldig vir nuwe Investools kliënte. Nuwe Investools kliënte in staat is om 'n Investools gratis toets te kies vir óf die Stock Belegging kursus of die Inkomste Belegging natuurlik. Investools behou die reg voor om te beperk of te herroep hierdie aanbod te eniger tyd. Dit is nie 'n aanbod of uitnodiging in enige jurisdiksie waar Investools nie gemagtig is om sake te doen. 'N geldige e-posadres nodig is om deel te neem. Laat asseblief 1 week vanaf versoek die gratis toets om 'n e-pos ontvang van Investools met inligting oor hoe om toegang te verkry tot jou Investools gratis toets. Die Investools gratis toets sluit toegang tot óf die Stock Belegging of Inkomste Belegging aanlyn kursus, aanlyn en in-persoon werkswinkels, een-tot-een-afrigting, aanlyn afrigting, Investor Gereedskap, die Investools gemeenskap, en Trading Kamers. Na die Investools gratis verhoor eindig, moet jy inteken om toegang te handhaaf. Koste vir die Stock Belegging kursus vir nie-TD Ameritrade kliënte sal wees 699. Koste vir die Stock Belegging kursus vir TD Ameritrade kliënte sal 499. Koste vir die Inkomste Belegging kursus vir nie-TD Ameritrade kliënte sal wees 2199 wees. Koste vir die Inkomste Belegging kursus vir TD Ameritrade kliënte sal wees 1549. Aanbod is geldig vir óf 1) 'n kwalifiserende deposito of eksterne oordrag in 'n bestaande TD Ameritrade rekening of 'n bestaande aanmerking kom rekening met die Amerivest diens met 'n minimum van 10,000 binne 45 dae van die inskrywing in 'n Investools opvoedingsprogram OF 2) 'n nuwe TD Ameritrade rekening geopen en befonds met 'n minimum van 10,000 of 'n kwalifiserende rekening met die Amerivest diens befonds met 'n minimum van 25,000 binne 45 dae van die inskrywing in 'n Investools opvoedingsprogram. As jy nog nie ingeskryf is in 'n opvoedkundige program, bel 'n Investools Onderwys raadgewer by 1-800-958-5950, en inteken deur 2015/09/30 en fonds binne 45 dae van die inskrywing in 'n Investools opvoeding program. Om bestaande TD Ameritrade rekening of in aanmerking kom rekening met die Amerivest diens vir hierdie aanbod te registreer, kontak asseblief u Investment Consultant. Om 'n nuwe TD Ameritrade rekening oop te maak, gaan jy na www. tdameritrade / investoolsoffer. Om 'n rekening met behulp van die Amerivest diens oopmaak, besoek www. tdameritrade / planningretirement / portfolioguidance / oorsig. Vir elke 10,000 wat ooreengekom tussen die kliënt en Investools gedeponeer moet word of oorgedra word in jou nuwe of bestaande TD Ameritrade rekening of in aanmerking kom rekening met die Amerivest diens, Investools instem om die onderrig koste van die gekose opvoedingsprogram te verminder deur 50 TD Ameritrade sal kommunikeer om Investools, Inc. die datum en bedrag van befondsing ontvang. As TD Ameritrade rekening nie binne 45 dae vanaf die datum van inskrywing befonds, of indien die rekening nie in stand te hou die minimum op befondsing vereiste ooreengekom vir 12 maande, Investools kan na goeddunke, hef die volle bedrag van die onderwys program gekies. As die werklike bedrag befonds minder as die ooreengekome bedrag is, Investools mag, na goeddunke, aan te pas die aanklag 'n afslag van toepassing op die werklike befondsing bedrag weerspieël. Aanbod is nie oordraagbaar nie en nie geldig met interne oordragte, TD Ameritrade Institusionele rekeninge, of met ander aanbiedings. Amerivest is 'n belegging adviserende diens van Amerivest Investment Management, LLC, 'n geaffilieerde geregistreer beleggingsadviseur. Investools is nie verantwoordelik vir die aktiwiteite en besprekings deur lede van die gemeenskap of die bevordering van 'n bepaalde Investools gemeenskap groep. Die inligting wat gedeel word deur lede van die gemeenskap is slegs vir inligting. Sodanige inligting is nie bedoel om finansiële of beleggingsadvies wees. Alle lede van die gemeenskap sal verantwoordelik wees vir die uitvoering van hul gemeenskap aktiwiteite in ooreenstemming met alle toepaslike wette, reëls en regulasies. Investools Inc. word erken as 'n gemagtigde verskaffer van die Internasionale Vereniging vir voortgesette onderwys en opleiding (IACET). Investools Voortgesette Onderwys Krediete (CEUs) is ook geregistreer by die gesertifiseerde finansiële beplanner (CFP) Raad vir Standaarde, Inc. asook die Nasionale Vereniging van die staat direksies van Rekeningkunde (NASBA) vir CPAs as 'n borg van voortgesette professionele opleiding in die Nasionale register van CPE borge. Investools is nie 'n geakkrediteerde opvoedkundige instansie en maak nie voorsiening graadprogramme. In aanmerking te kom vir die gebruik van CEUs word bepaal deur die aanvaarding van organisasie en nie deur Investools. Investools Inc. en TD Ameritrade, Inc. (lid FINRA SIPC) is afsonderlike maar geaffilieerde maatskappye wat nie verantwoordelik vir mekaar se dienste of policies. Option handel strategieë is dat die vervaardiging van Inkomste In hierdie artikel, sal ek 'n paar van my gunsteling opsie handel strategieë te dek . Ek gebruik hoofsaaklik wat verwys as gevorderde opsies strategieë. Dit beteken gewoonlik 'n kombinasie van opsies wat 'n verspreiding sal vorm. Ek doen dit om twee belangrike redes. Beperk risiko, wat I8217ll praat oor meer in 'n minuut. Beter kans op sukses. Daarmee bedoel ek dat in baie gevalle, kan ek 'n bietjie verkeerd in my aanslag en nog steeds geld maak. Trouens, Ive het 'n paar ambagte waar Ive heeltemal verkeerd was en is nog steeds, selfs gebreek of 'n bietjie gemaak. Die meeste van die opsie handel strategieë ek is ook inkomste genererende strategieë wat vir my beteken dat hulle gebruik maak van die erosie van die tydwaarde van die opsie. Dit beteken dat die voorraad kon nêrens gaan ek my geld maak steeds. As jy nie vertroud met opsie Grieke. kyk voor hy op. Hierdie komponente betaal 'n groot faktor in hoe en waarom ek kies die strategieë Im gaan bespreek. Hierdie strategieë sluit in kort vertikale versprei (kredietspreidings), kalender versprei, skuins versprei en yster Condor versprei. Sodra Ive 'n paar basiese konsepte wat, I8217ll gaan in meer besonderhede oor elk van hierdie strategieë. Wat is 'n verspreiding Spreads gebou deur die koop van 'n opsie en verkoop 'n ander opsie op dieselfde onderliggende. 'N Kort vertikale verspreiding of krediet verspreiding is geskep deur 'n opsie verkoop teen 'n staking, gewoonlik in die huidige opsie maand en 'n opsie koop teen 'n verdere buite-die-geld (OTM) staking in dieselfde maand. In die volgende voorbeeld, ek lomp op JP Morgan (JPM) so ek kan 'n 27,50 oproep te verkoop en op dieselfde tyd te koop 'n 30 oproep in dieselfde maand. Hierdie grafiek illustreer dat konsep. 'N kalender verspreiding is geskep deur 'n opsie op 'n spesifieke staking koop in 'n verder uit maand en dan verkoop dieselfde staking opsie op dieselfde voorraad in 'n nader maand. Dit word soms na verwys as 'n tyd verspreiding of horisontale verspreiding. Dit maak sin as jy kyk na 'n opsies ketting en let op die pryse en stakings vertikaal georganiseer. In hierdie bedryf, die meeste wat ek kan verloor, is die aanvanklike debiet-, my waardeur die grootte van my posisie dienooreenkomstig. Met hierdie twee basiese versprei as boustene, kan baie ander versprei word geskep. 'N Lang vertikale verspreiding is die teenoorgestelde van 'n kort vertikale verspreiding 8211 wat beteken dat jy 'n opsie in-die-geld (ITM) of selfs op-die-geld (OTM) sou koop en verkoop 'n opsie buite die-geld (OTM ). 'N skuins verspreiding kan wees gedink as 'n kombinasie van 'n kalender verspreiding en 'n vertikale verspreiding. 'N yster Condor is 'n kombinasie van 'n kort stel vertikale verspreiding en 'n kort oproep vertikale verspreiding. As dit lyk oorweldigend, hang, want ek sal gaan in baie meer detail oor elk van die strategieë. Ek wou net 'n paar grondwerk voordat lê. Indien enige van die basiese opsies konsepte is nie vertroud is met jou, maak seker dat jy die artikel opsies basiese besoek vir meer inligting. My gunsteling Opsie Trading Strategies OK. Im uiteindelik gereed om te praat oor my gunsteling opsie handel strategieë. Dit is my vier basiese strategieë wat ek gebruik. Jy sal sien 'n kort beskrywing van elkeen hier met meer besonderhede verskaf deur die links. Tue, 21 Desember 2010 Hierdie blog post is 'n uittreksel uit die noodsaaklike lesse van Belegging Reeks Les 15 Waarom Options Inkomste strategieë is gevaarlik vir jou finansiële gesondheid Wie vernoem hierdie afgeleide instrumente opsies het 'n wrede sin vir humor. Hulle voel 'n baie meer soos boeie enige opsies handelaar Die sogenaamde opsie ghoeroes maak dit lyk soos 'n no-brainer. 8-10 per maand konsekwent inkomste verkoop tyd, lag al die pad bank toe met stoelpatat opsie verkoop strategieë, ens ens Tog het baie ervare handelaars wil hê dat die opsie verkoop strategieë is gevaarlik vir jou finansiële gesondheid argumenteer. Vir handelaars en swaai na intermediêre-termyn handel stelsel ontwikkelaars met 'n mededingende model, sy eintlik baie beter om 'n opsie koper as 'n opsie verkoper wees. Hierdie blog post sal poog om te verduidelik hoekom. 'N bietjie persoonlike agtergrond Toe ek veel jonger, ek het omgedraai en Parys om saam te bestuur 'n opkomende effektemarkte portefeulje met 'n heining fonds in New York en geleer baie lesse eenvoudig deur die behoud van my oë en ore oop. Dit hedge fund is gelei deur ex-Salomon Brothers direkteure en gelykheid handelaars. Hulle was regtig 'n goeie by die bestuur van voorraad portefeuljes genereer meer as 30 gemiddelde jaarlikse opbrengs. Een van die dinge wat my opgeval het die meeste was dat die hedge fund heeltemal vermy handel opsies byna heeltemal geen rigting of delta speel, geen tyd verval of theta speel nie eens opsie verskansingstrategieë soos beskermende wan of krae. Aanvanklik het ek gedink dat dit was omdat hulle soort ou skool en wat nodig is om 'n paar vars bloed in diens te neem ten einde kennis te maak op die Grieke. Maar oor die jare, het ek begin om te besef waarom die New York hedge fund wat ek gewerk het vir baie mane gelede stewig besluit om komplekse opsies strategieë te vermy. Die Parys-gebaseerde hedge fund wat ek gewerk het vir ook besnoei opsies inkomste handel omdat die rekeninge nêrens gaan. Die hoof opsies handelaar by die Parys hedge fund sit net oorkant my was hy goed opgeleide en het beter kwantitatiewe analitiese vaardighede. Hy hou op kalender te sit spreidings waar hy in wese probeer geïmpliseer wisselvalligheid (IV) wanneer dit goedkoop was te koop en verkoop dit wanneer IV ryk was. Sedert die rekeninge dat hy daarin geslaag het in wese gaan nêrens, is hy gevra om op te hou. In al my jare in die bedryf, ek het nog nie iemand wat konsekwent geld gemaak het met inkomste-opsie-strategieë oor 'n lang tydperk van die tyd te voldoen (sê oor 'n tydperk 7-10 jaar). Ek het begin om te dink by myself, klink, Im 'n mooi ervare handelaar en model ontwikkelaar man. Dink net wat almal opsie beginners moet gaan deur as hulle begin met die verraderlike pad van opsies inkomste handel het ek besef dat ek moes eenvoudig die woord uit oor hoe gevaarlik opsies inkomste handel is te kry. Wat presies is inkomste-opsie of opsie verkoop strategieë kortliks gesê, inkomste-opsie-strategieë is ontwerp om voordeel te trek uit die tyd verval van opsies te neem deur die versameling (en hopelik hou) die premie verkoop. Theta is die opsies Griekse wat te doen het met die verval van tydwaarde as jy verstryking benader. Die tyd verval van opsies is 'n wiskundige sekerheid, en die tempo van verval eksponensieel toeneem as jy die vervaldatum nader. Daar word gesê dat 70 van al die opsies kontrakte verstryk waardeloos. So almal moet 'n opsies verkoper (of skrywer), reg Wed almal mooi stinkende ryk as dit die geval was. In die praktyk, Theres geweldige vaardigheid, ondervinding, kapitaal en sielkundige moed wat nodig is om die risiko van 'n opsies verkoop strategie te bestuur. Daarbenewens wat baie van die slanke opsies mentorskap kursusse hoef sê vir julle dat Theres 'n groot verskil tussen die waarskynlikheid van die behoud van die premie by verstryking, teenoor die waarskynlik van aanraking met 'n stop vlak gedurende die lewe van die opsie. Sommige van die mees gewilde opsie inkomste (of verkoop) strategieë sluit in: krediet inkomste versprei. bul wan, beer oproepe, yster CONDORS, skoenlappers, bedek oproepe (of bedek skryf), en naak oproep / sit verkoop. Kredietspreidings behels die aankoop van 'n oproep (sit) en verkoop 'n ander oproep (sit) gelyktydig vir 'n netto krediet (neem in meer premie as die uitbetaling van). debiet - inkomste versprei. kalenders, diagonale en dubbel diagonale. Debiet versprei behels die aankoop van 'n oproep (sit) en verkoop 'n ander oproep (sit) gelyktydig vir 'n netto debietorder (neem in minder premie as die uitbetaling van). Wat al hierdie inkomste opsies strategieë in gemeen het (waarskynlik die beste grafies gesien), is dat hulle almal probeer om 'n soort van 'n dak oor die onderliggende prys beweging te bou in 'n poging om die prys aksie bevat. In ruil vir 'n sogenaamde hoë waarskynlikheid reeks van beperkte inkomste (sowat 6.7 van die vereiste marge), jy is onderhewig aan die potensiaal vir 'n paar mooi steil verliese op die vlerke (enigiets van -12 tot -100 van die vereiste marge). Dit-ke kant potensiaal vir verliese op die vlerke is tipies van inkomste-opsie-strategieë en is wat hulle so gevaarlik maak. As 'n voorbeeld, word die yster Condor (soos hieronder getoon) wat ontwerp is om voordeel te trek uit die pryse bly binne-in die prysklas van die twee kort stakings (die kort 118 sit en die kort 130 oproep). In hierdie voorbeeld, die 118-130 verskeidenheid is die dak wat tipies van opsies inkomste strategieë. Hierdie stakings is gekies op grond van die 68 waarskynlikheid reeks by verstryking. Nie die geval is die yster Condor strategie vaagweg herinner u van die normaalverdeling klok kurwe dit moet. Hoë waarskynlikheid ambagte is vermoedelik wat lok opsie inkomste handelaars, want die verwagting is dat pryse in die / sal bly - 1 standaardafwyking reeks met 68 waarskynlikheid. Baie opsies handelaars miskyk hierdie beteken dat Theres 'n 68 waarskynlikheid dat die prys aksie nie die 118-130 (kort stakings) sal deurdring wissel gedurende die lewe van hierdie 1 maand opsies. Maar die waarskynlikheid dat pryse nie die dak reeks tydens die lewe van die opsies sal deurdring is eintlik 31, nie 68 Daar is 'n groot verskil tussen waar pryse sal wees by verstryking teen tydens die lewe van die opsie. As jy faktor in die waarskynlikheid van indringende die binnekant stakings gedurende die lewe van die opsies, tesame met glip en kommissies, jy eindig met 'n negatiewe verwagte opbrengs Gebruik die verwagte opbrengs formule. Wen ambagte x Gem Win verloor ambagte x Gem Verlies, vir die tipiese yster Condor het ons 31 x 6,7 69 x (-13) -6,89. en dit is voordat glip en die koste van aanpassings Baie onervare opsies kom om die inkomste-opsie strategie watergat omdat hulle verwag dat 'n hoë waarskynlikheid (beperkte wins) handel in ooreenstemming, rusbank-aartappel inkomste, onthou maar in werklikheid theyre kry lae waarskynlikheid beperkte inkomste plus die potensiaal vir katastrofiese verliese op die vlerke. Ek gaan nie in die pay-off diagramme vir al die ander opsie inkomste strategieë, maar die boodskap is basies dieselfde: met inkomste-opsie-strategieë is daar die illusie van 'n hoë waarskynlikheid pay-off in ruil vir 'n beperkte inkomste stroom en 'n groot - tyd moeilikheid wanneer pryse dring die vlerke (die is, wanneer pryse gaan buite óf / -1 standaardafwyking). Maar wat van die wiskundige sekerheid van tyd verval hoef mees opsies verval waardeloos Ja, maar feitlik elke opsies handelaar weet dit. Anders as uiterste mark verkoop-offs (wanneer geïmpliseer wisselvalligheid kry gepomp), is daar minder tyd waarde te verkoop as wat jy dink. Analoog, met so baie termyn-lewensversekering draers daar buite meeding om beleide, termyn lewensversekering onderskrywers is waarskynlik die veronderstelling n groter risiko as wat hulle behoort omdat die premies is so belaglik laag. Dieselfde geld vir opsie skrywers op finansiële kontrakte. Ek sou argumenteer dat as jy glo jy het 'n mededingende directional model van 'n soort, kan meer geld gemaak word deur dit te doen die omgekeerde deur die koop van opsies (veral diep in-die-geld en / of langer gedateer oproepe / wan). As opsie verkopers Arent genoeg betaal vir die risiko wat hulle aanvaar, dan opsie kopers kry 'n winskoop meer dikwels as nie. Nog 'n rede is dat hoe verder uit in die tyd wat jy gaan (3, 6 maand opsies, selfs spronge), hoe groter onsekerheid wat daar is. Niemand op hierdie planeet weet oor die toekoms en waar pryse sal uiteindelik en dit is meer so die geval hoe verder uit in die tyd wat jy gaan. Dit is hoe aged tendens volgelinge genereer winste. In plaas van die beperking van jou winste met 'n soort van inkomste verspreiding handel oorweeg om dinge eenvoudig: volg die tendens en laat jou wins run behulp langer gedateer in-die-geld lang oproepe of lang wan. Daar is 'n paar hoogs ervare opsie inkomste handelaars wat meesterlike by die aanpassing van hul yster CONDORS, skoenlappers, kalenders, ens voor en wanneer die prys daal af die diepkant. Maar hierdie mense is uiters skaars. Die kanse is goed, dit is ex-opsie-mark-makers met 'n skerp begrip van die Grieke veral, van Delta en gamma verskansing. Tog alle opsies aanpassing vaardighede in die wêreld die cant die kwessie van geweld oornag gapings te spreek. byvoorbeeld. Gapings te maak prys aksie bevalling (soos al opsie inkomste strategieë probeer om te doen) feitlik onuitvoerbaar. Vir die meeste van ons directional mense handel deur middel van 'n makelaar, sy beter om te werk aan die slyp van jou risikobestuur en directional modellering en / of-tendens volgende vermoëns in plaas. Om saam te vat. hier is 'n paar van die belangrikste redes waarom komplekse opsies inkomste strategieë (veral dié met verskeie bene), moet vermy word: 1. Options is illikiede instrumente. As afgeleide instrumente, die totale mark aandele opsies in terme van volume verhandel in die VSA (soos gemeet deur die Options Industry Raad) verteenwoordig minder as die helfte van 1 van die totale volume vir die Russell 3000 (r3k verteenwoordig 98 van die belê-staat heelal van aandele). (Hierdie syfer maak jy giggel wanneer jy marksentiment ontleders poring oor sit / oproep verhoudings as jy kyk na hoe klein die opsies mark is as 'n persentasie van die hele aandelemark hoor). Likiditeit basies verwys na hoe maklik dit is uitgang posisies in terme aan te gaan of om nie te betaal vir 'n) Buitensporige wye bod-vra versprei (die wyer verspreiding in terme van die bod-vra middelpunt, hoe meer die straf van die koste van glip in terme van handel uitvoering daarvan is) b) bewegende markte / glip dit 'n groot probleem met illikiede sekuriteite soos opsies kan wees omdat aansienlike bestellings letterlik pryse sal stoot in die rigting van die einde wat lei tot verskriklike vul pryse c) vereistes Options ruil marge wat , hoeveel geld jy het om te onderhou in die rekening te opsies posisies wat jy geskryf het (of verkoop) te dek. Dit kan jy vries in die hou van posisies totdat jy genoeg kontant in te samel sodat jy die bene van 'n verspreiding kan ontspan, byvoorbeeld. Stel jou voor om in hierdie situasie wanneer die mark verwoed beweeg teen jou wat jy wil uit te kry deur die verkoop van die pynlike been van 'n opsies handel versprei, maar jy kan nie Jy moet kry uit jou chirurgiese handskoene en stuk vir stuk ontspan die bene van die posisie. Dit kan 'n nagmerrie om die minste veral sê vir inkomste-opsie beginners wees. 2. kommissie op opsies ambagte is ongeveer 5 / kontrak. As jy op 'n 10 x 10 vertikale verspreiding (soos 'n bul te sit of beer oproep), wat jou sal kos 100. As die mark gaan teen julle directionally, sal jy na 'n ander 100 betaal om die posisie te ontspan. Dis 2 van 'n 10,000 opsies rekening net vir toegang en uitgang koste. O ja, en kan nie vergeet van die glip vir die illikiditeit punte bo gemaak. Thatll kos jou 'n ander 2.5 ronde trip. Voeg dit alles en jy af 5 direk vanaf die get-go. 3. Options is vinnig verrottende instrumente. Soos ons vroeër gesê, die tydwaarde van alle opsies verval eksponensieel hoe nader jy verstryking tensy geïmpliseer wisselvalligheid (die risiko van die onderliggende aandeel of indeks) verhoog. Omdat die tyd verval is gevaarlik om kopers van wan en oproepe, net handelaars met uitsonderlike directional marktydsberekening vaardighede (groter as 55 akkuraatheid) moet oorweeg om te koop opsies vir bullish of lomp speel. Om die impak van die tyd verval minimaliseer, moet gerigte spelers diep in-die-geld oproepe en wan oorweeg. 'N baie eenvoudige konsep inderdaad. Lang opsie-strategieë te doen het 'n belangrike ding gaan vir hulle: hulle kap daalrisiko. Maar hierdie gevoel van sekuriteit is van korte duur as jy kyk na hoeveel jy betaal ( 'n vorm van versekering, regtig) vir die beperking van afwaartse risiko. Onthou dat die totale koste van die koop van beskerming sluit nie net die premie nie, maar ook die glip en kommissie. So as jou rigting vaardighede is nie uitsonderlike (groter as 55), kan 'n lang opsie-strategieë ook omskep in 'n verloorspan stelling. 4. Options is aged instrumente en die hefboom faktor is nie konstant nie. Dit beteken dat, tensy jy super versigtig as ek aan die Grieke (veral gamma en delta), jou posisie kan ontplof in jou gesig. Dit is veral waar vir opsies verkoop strategieë wanneer die onderliggende mark beweeg het 'n groot deal. Soos vroeër genoem, is die kwessie van waarskynlikheid te raak teen waarskynlikheid by verstryking voorkom met al opsie verkoop strategieë. Wanneer jy 'n dak te skep oor die prys aksie (soos duidelik gesien kan word in die geval van die yster Condor vroeër bespreek), is jy in wese besig om die prys beweging in een of ander manier om die netto premie verkoop hou bevat. Gedek oproepe is ook opsie verkoop strategieë (lang voorraad plus kort callshort put), wat probeer om die prys aksie bo 'n sekere pyndrumpel bevat. Gedek oproepe is 'n gewilde manier om inkomste te genereer, maar bied onbeperkte daalrisiko in beermarkte. Nodeloos om te sê, opsie verkoop strategieë wat probeer om die rigting van die mark op 'n manier bevat is uiters gevaarlik in die lig van 'n egte onverwagse markonbestendigheid soos ons tydens die flits ineenstorting van 6 Mei 2010 gehad het toe die Dow Jones Industrial Average gyrated met meer as 1000 punt swaai op 'n intra-dag basis. Of hoe oor wanneer die mark gapings op of af in 'n groot manier Sterkte probeer om die prys aksie onder hierdie circulstances Dit maak nie sin vir my bevat op komplekse, omslagtig, en duur opsies strategieë wat beperkte opbrengs te genereer om te sit (of inkomste) en óf nie die meeste van die tyd werk of laat jou blootgestel aan beduidende afwaartse risiko ten spyte van al die ophef oor 70 van al die opsies verval waardeloos by verstryking, as weve gesien, wat regtig belangrik is die risiko dat jy aanvaar tydens die lewe van die opsies strategie. Die opsies makelaarsfirmas moet regtig advertensies wees dat jy minder as 'n 50 kans om die premie wanneer jy opsies te verkoop en dit is voordat factoring in die buitensporige glip en kommissie koste. Blackjack op die casino bied 'n beter kans. Gesofistikeerde opsies inkomste strategieë is uiters sexy. Vir almal wat kwantitatiewe, is lief vir kaarte, statistiek en waarskynlikheid opsies bied 'n eindelose wêreld van spekulasie. Opsies makelaarsfirmas lok jy in met state of the art handel uitvoering en analitiese platforms met al die Grieke (delta, gamma-, theta, vega), betaal-off simulasies, waarskynlikheid analise, geïmpliseer wisselvalligheid al in reële tyd met split-sekonde uitvoering. Daar is letterlik duisende variasies of standpunte kan jy deur verskeie bene kombinasie met ewe of onewe gewigte, oor 'n wye verskeidenheid van stakings en verstryking maande het. Opsies handelaars is nie tweedimensionele hemel verbied, dis vir wreedaards tipies hulle driedimensionele ingelyf nie net prys en tyd, maar ook wisselvalligheid in hul menings. In hierdie sin, opsies handel lok 'n paar van die mees briljante gedagtes. Tog is daar in die wêreld van spekulasie, kan briljantheid wees by 'n oorlog met risiko bestuur-intellektuele arrogansie veral met aged afgeleide instrumente kan maklik die kus van die dood geword. Baie opsies handelaars gewoond erken dat hierdie, maar ek voel dat een van die vernaamste redes waarom mense handel opsies (in plaas van die tradisionele, twee-dimensionele vervelig voorrade en ETF's, of ITM noem / stel bv), is dat hulle eenvoudig cant neem verloor ambagte . Daar is baie opsies mentorskap webwerwe daar buite wie se sleutel verkoopspunt is nooit met 'n verloorspan handel te neem, of hoe om 'n verlore handel te omskep in 'n wen-handel. Die magic woord hier is aanpassing. Wel wys jou hoe om jou opsies posisies aan te pas sodat jy byna nooit 'n verlies te neem. Wat hulle vergeet om jou te vertel, is dat Theres 'n geleentheidskoste van probeer om te verloor ambagte te red. Sure, jy kan jou verloor yster Condor of kalender handel te herstruktureer in 'n poging om terug te keer na gelykbreekpunt maar om dit te doen, sal minstens nog drie weke duur. Youve net vasgebind jou kapitaal wat meer produktief kan gebruik op 'n ander potensieel winsgewende handel idee. En weereens, nadat jy faktor in die koste van glip en kommissies vir die verwydering van en die toevoeging van bene (oprol en uit of doen die Japaanse gevecht kuns om gewilde frases gebruik onder aanpas), is jy gelukkig om terug te kry om te breek, selfs op sy beste. handel opsies maak 'n Pandoras boks versoekings. Deur die aanbieding van duisende variasies en strategieë op duisende markte, is dit aanloklik om te wil om te eksperimenteer in onbekende terrein (vanuit die perspektief van die opsies handelaar, dit is). Dit lei dikwels tot oor-handel, wat lei tot meer glip en kommissies. In som . wanneer dit kom by opsies inkomste handel, is die kans gestapel teen jou. Wanneer jy faktor in die gebrek aan likiditeit, die potensiaal om gevries in verloorkant posisies te danke aan vereistes marge, buitensporige koste van glip en kommissies, die geleentheidskoste van aanpassing verloor ambagte, nie om die die groot versoeking om te probeer nuwe en aggressiewe idees te noem dit betaam die meerderheid van die handelaars en beleggers om eenvoudig weg van hierdie komplekse strategieë te bly. . Jy kan letterlik duisende dollars in tutoriale en verliese met die verhandeling te red deur te vermy komplekse opsies inkomste strategieë. As jy regtig moet probeer hierdie strategieë, ek beveel aan dat jy die regte geld te handel (papier handel is nutteloos omdat dit nie faktor in al die werklike wêreld uitdagings, veranderlikes en emosionele oorwegings) nie, maar dat jy handel uiters klein grootte. Bewys dat jy 'n 5000 rekening kan verander in ten minste twee keer soveel as in 3 jaar met behulp van opsies. As jy kan nie, dan behoort nie jy handel opsies vir inkomste nie. Jy sal beter daaraan toe met die fokus op die slyp van jou directional modellering of inskrywing op 'n stewige mark tydsberekening metode gekombineer met sinvolle risikobestuur vir 'n portefeulje van ETF's, aandele of in-die-geld lang opsie-strategieë wees. Dit moet mooi doen in plaas en jy sal 'n baie minder hoofpyn. Instablogs is blogs wat onmiddellik opgestel en 'n netwerk in die soek na Alpha gemeenskap. Instablog poste nie gekies, geredigeer of gekeur deur op soek na Alpha redakteurs, in teenstelling met bydraers artikels.
Comments
Post a Comment