MarketWatch op Twitter Barrons lth4gtBarrons op Facebooklt / h4gtltdiv stylequotborder: Geen padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data-hrefquotwww. facebook / barronsonlinequot data-sendquotfalsequot data-layoutquotbuttoncountquot data-widthquot250quot data-show-facesquotfalsequot data-actionquotrecommendquotgtlt / divgt lth4gtBarrons op Twitterlt / h4gtlta hrefquottwitter / barronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow barronsonlinelt / AGT Portefeulje Portefeulje op Facebook Portefeuljekomitee op Twitter Hoe om die VIX Wins handel van VolatilityHow Handelaars kan 'n Fortune Trading die VIX en VIX-gekoppelde produkte - Right Now New York (TheStreet) - Wil sterk opbrengste wanneer die mark is op 'n wilde rit en die meeste beleggers is in selloff modus Neem 'n blik op die (VIX. X). VIX is die ENKELE vir die CBOE Volatiliteit Index. wat meet geïmpliseer wisselvalligheid van SampP 500 indeks opsies. Soos markte is steil oor die laaste dae en onsekerheid is hoog, sy goeie raad om 'n blik op wisselvalligheid indekse neem. Hulle is 'n groot handel gereedskap in 'n down draai mark. Die VIX bereken deur die Chicago Board Options Exchange (CBOE) en toon die markte wisselvalligheid verwagtinge vir die volgende 30 dae. Ten einde dit te doen, het die indeks spore sit en call opsies van die SampP 500. Tans is die VIX is die mees algemeen gebruikte metode van meting van verwagte onbestendigheid. A VIX waarde onder 20 dui 'n lae wisselvalligheid. Dit beteken dat die pryse is nie baie vinnig verander. Aan die ander kant, 'n VIX bo 30 is 'n teken van 'n hoë wisselvalligheid, wat beteken dat onsekerheid is hoog en daar is vrees in die markte. Dis hoekom die VIX dikwels na verwys as die vrees indeks. As gevolg van die nuutste globale sell-off, is wisselvalligheid tans skerp te styg. Gister het die VIX het 'n afsluiting waarde bo 40 (soos van 24 Augustus 2015), wat die hoogste waarde sedert meer as drie jaar. Vandag, het dit aansienlik gedaal tot sowat 30 basispunte. VIX-gekoppelde produkte maak dit moontlik om direk baat by VIX bewegings Daar is verskeie opsies om die VIX handel. Die eenvoudigste benadering is om beursverhandelde notas (ETN) of beursverhandelde fondse (ETF) te koop op die indeks. Die grootste voertuig is die iPath SampP 500 VIX Korttermyn-Futures ETN (VXX). Hierdie produk het lang posisies in die eerste en tweede maand termynkontrakte op die VIX. Dus, indien die markte is onseker en wisselvalligheid styg, die produk winste in waarde. Die iPath SampP 500 VIX Midde-Termyn Futures ETN (VXZ) is 'n soortgelyke produk, maar dit hou lang posisies in die vierde, vyfde, sesde en sewende maand VIX toekoms. Daarbenewens is daar ander produkte wat struktureel soortgelyk, maar dra 'n hoër risiko as gevolg van verhoogde leverage. Based op die soekterme wat landing besoekers op die blog vanoggend, dit lyk asof baie lesers is geïnteresseerd in hoe om handel te dryf die VIX. Hierdie vraag kook eintlik neer op twee afsonderlike kwessies: strategieë en handel voertuie. Sedert ek oor strategieë herhaaldelik in hierdie ruimte in die verlede gepraat, ek het gedink ek sou 'n vinnige opsomming van die saak voertuie vandag bied. Eerstens, is dit nie moontlik om die VIX direk handel. Formeel bekend as die CBOE Volatiliteit Index, die VIX bereken markverwagtinge van 30 dae geïmpliseer wisselvalligheid vir SampP 500 indeks opsies. Die VIX (soms na verwys as die kontant of die kol VIX) is 'n statistiek wat die CBOE bereken en versprei elke 15 sekondes in die handel dag. Terwyl wyd versprei, hierdie statistiek is nie beskikbaar vir die aankoop. Gelukkig is daar 'n aantal VIX afgeleide instrumente wat toelaat dat handelaars om posisies op die VIX neem sonder die besit van die onderliggende. In geen spesifieke volgorde, hulle is: VIX opsies 8211 Dit sluit in standaard opsies sowel as VIX binêre opsies VIX futures 8211 standaard VIX termynkontrakte het 'n kontrak grootte van 1000 keer die VIX die onlangs bygevoeg mini-VIX termynmark het 'n kontrak grootte van 100 keer die VIXVIX ETN'e 8211 bestaan tans uit twee beursverhandelde notas: die iPath SampP 500 VIX Korttermyn-Futures ETN (VXX) en die iPath SampP 500 VIX Midde-Termyn Futures ETN (VXZ). Die voormalige teikens een maand VIX termynmark en laasgenoemde teikens vyf maande VIX toekoms. Benewens VIX produkte, kan 'n mens altyd handel opsies op die SPX (of SPY). 'N Lang VIX posisie is baie soortgelyk aan 'n lang SPX straddle (of hok) 'n kort VIX posisie is baie soortgelyk aan 'n kort SPX straddle (. Of wurg) Vir 'n paar addisionele leeswerk oor hierdie onderwerpe, is lesers aangemoedig om te kyk na: 3 kommentaar : Hi Bill, hier is 'n aanhaling vir jou Augustus-14, quotWith WLI groei stuwing, die kans is aan die styg dat die vroeë stadium van die ekonomiese herstel sterker as enige sedert die vroeë 1980's sal wees, quot gesê Lakshman Achuthan, Besturende Direkteur by ECRI . Groot kwotasie. Dankie vir die stuur, HK. Terwyl hierdie doesn39t my noodwendig verras, ek het probleme met die idee dat 'n skerp aanvanklike weiering noodwendig vertaal in spring begin van 'n duursame ekonomiese herstel. Dit mag wel gebeur dat die pad, maar ek don39t dink dit is 'n gegewe, veral as huispryse voortgaan om te daal, gaan die verbruiker te kry benoud, is daar beduidende netto werkverliese, ens Dit vermoed dit sal wees 'n groot 12 maande vir opportunistiese handelaars, maar ek vrees vir die koop en hou skare. Een manier om die handel die VIX wat in die artikel wasn39t genoem is versprei verbintenis. Verskaffers soos IGIndex bied 'n maandelikse verspreiding verbintenis waar jy lang of kort op die VIX kan gaan. Enige voorstelle oor hoe om dit ek daarop dat tussen 9 April en vandag, die Vix byna flatlined bo 18 tot die eerste week van Mei wanneer dit amper gespring om 45. Ek wonder of daar 'n geleentheid hier op die oomblik kan wees (met die Vix ontgin op 25 as ek tik, volgens IGIndex) om 'n koop met 'n stop verlies te plaas op 18 en wag vir die onvermydelike wisselvalligheid in die komende weke. gedagtes oor my Hoofbeleggingsbeampte by Luby Batebestuur LLC in Tiburon, Kalifornië. Voorheen gewerk as 'n voltydse handelaar / belegger en ook 'n maatskappy se strategie konsultant. Onderwys sluit 'n BA van Stanford en 'n MBA van die Carnegie Mellon. Nutteloos trivia: Ek het nie eens gebreek die wêreld Pogo stok spring rekord sonder om te weet dit. View my complete profileTrading opsies VIX: Vir Dummies 12 Desember 2012 13:28 skryf artikels oor verskeie opsie-strategieë vereis 'n breë kennis van hoe opsies werk, en wisselvalligheid is een van die belangrikste komponente. So ek lees net omtrent elke artikel wat ek kan op die VIX om soveel inligting as wat ek kan om beter te verstaan hoe dit werk in te samel. Met die uitsondering van 'n onlangse artikel. Ek vermy die skryf baie oor die VIX. Die rede hiervoor is eenvoudig. daar is so baie skrywers op soek na Alpha dat 'n veel dieper kennis as wat ek doen (Bill Luby, byvoorbeeld) te hê. VIX opsies is vreemd in vergelyking met aandele-opsies. Hulle betrek heinde en verre termyn termynkontrakte, ongewone pryse nedersetting, is kontantvereffende en ervaring contango en backwardation, net 'n paar te noem. Dit maak handel VIX opsies lyk na 'n strategie die beste links na die pro's. Aan die ander kant, 'n mens nie weet hoe om 'n horlosie te maak ten einde tyd te vertel. Met dit in gedagte, ek dink daar is 'n paar baie interessante strategieë wat gebruik kan word sonder om VIX opsies in klein stukkies dissekteer. Ek doelgerig vertrek uit afgeleides van VIX soos VXX, XXV, VIXY en ander. So, vir alles wat jy sien-makers Ek vra om verskoning, maar vir tyd vertellers, laat gaan. Ek kan nie iemand aan te moedig om te probeer en te kompeteer met die voor-as 'n handelspos strategie, maar daar is beslis 'n paar strategieë wat VIX opsies wat gebruik kan word om 'n portefeulje aanvul. In die eerste plek is dit nodig om te erken dat al VIX algemeen onder gaan op 'n mark opkoms en op 'n mark val, nie die geval is dit altyd volg dat patroon. Ten spyte van hierdie, en die feit dat baie min kan voorspel vooraf as die mark, wat nog te sê VIX, gaan op of af, kan 'n mens 'n strategie wat gebaseer is op die aanname dat VIX omgekeerd om die mark sal skuif te beplan. Een metode uiteengesit in my vorige artikel, bo gekoppel, wat betrokke is verkoop nabye toekoms naak sit wanneer die VIX 'n sekere vlak bereik, spesifiek 15 of onder. As die VIX gestyg, dan ingesamel jy 'n bietjie versekering, en as VIX val onder die staking (15), gewoon rol vorentoe. As VIX nooit hoër is as 15, kan jy 'n bietjie (afhangende van premies) verloor het, maar toe VIX uiteindelik hoër is as 15 (prakties 'n waarborg, gegewe die omgewing), dan sal jy versamel op jou versekering. Ek het selfs beveel verdubbel af as VIX druppels so laag as 13. VIX is nou verhandel teen 15,56, so of dit so aantreklik nou hang af van jou begeerte vir versekering. Eerder as om net die verkoop van kaal sit op VIX, wanneer VIX is ietwat hoër en toon tekens van contango, kan 'n kalender verspreiding van krag wees. Die beste manier om dit te sien is as die premies op sit is baie geheg, selfs as die verstryking verhoog. Byvoorbeeld, beide die Januarie 2013 en Februarie 2013 16 staking PUT het 'n bod / vra 1.05 / 1.15. Dit gelykmaking nie die geval is bestaan met 'n normale opsies, maar soos ek gesê het, VIX opsies is vreemd. Wanneer dit gebeur, kyk ek na die 16 Januarie staking PUT verkoop vir 'n krediet van 1,05, en koop die 16 Februarie staking Plaas vir 'n debietorder van 1.15. Totale koste is 'n debietorder van 10 sent. So as VIX styg bo 16, Januarie 16 staking premie van 1,05 is ten volle verdien. As die Februarie staking is die moeite werd om meer as 10 sent, wins breek. Tensy VIX gaan weg, weg, weg op, kry 'n baie waarskynlike uitkoms. Aan die ander kant, as VIX druppels, jy kan ook wins te toon. Die 16 Januarie staking sou hê om te val onder 15 voor die Januarie kort PUT toon verlies. As dit val op, sê 14, daardie opsie sou sowat 1 verloor, maar jy moet die Februarie lang plaas. Aanvanklik was dit die moeite werd om 1.15 en jy sou verwag om dit te wees ten minste 2 op die VIX druppel. Met 'n normale opsie, kan jy verwag dat die opsie Februarie toeneem in waarde, maar as gevolg van VIX opsie vreemdheid, mag dit nie waar te wees. Die meeste van die tyd die uitkoms is wins, maar geen waarborge nie. Maar ek dont gedagte, want selfs al is daar 'n effense verlies op 'n druppel van die VIX 14 is, beteken dit gewoonlik die portefeulje was ongedeerd en swak nou skakel na naak sit vir versekering. Mens sou selfs oorweeg om die 19 Desember 16 staking Plaas vir 'n krediet van 90 sent, teen óf die Januarie of Februarie 1.15 debietorder. 'N bietjie meer risiko, maar dit is net 'n week tot verstryking en dit het 'n hoë kans op sukses. Opsomming: VIX opsies hoef op te tree soos 'n normale opsies. Normaalweg sou ek raai probeer om hulle te handel vir wins. Hulle kan egter geïntegreer word in portefeulje versekering wanneer die tyd reg is. En die tyd kan baie reg. Openbaarmaking: Ek koop en verkoop opsies op VIX. Ek skryf hierdie artikel myself, en dit gee uitdrukking aan my eie opinies. Ek is nie die ontvangs van vergoeding daarvoor (behalwe op soek na Alpha). Ek het geen verhouding met enige maatskappy waarvan die voorraad genoem in hierdie artikel. Lees die volledige articleThirteen Dinge wat jy moet weet oor Trading VIX opsies As jy wil opsies op vrees I8217ve gelys paar dinge hieronder wat jy moet weet handel. As jy belangstel in ander wisselvalligheid beleggings is naas opsies sien 822010 Top Vrae oor Volatiliteit 8220. Met betrekking tot VIX opsies: Jou makelaar rekening moet 'n marge rekening, en wat jy nodig het om aan te meld vir verhandeling opsies. Daar is verskeie vlakke van opsie handel beskikbaar (bv die eerste vlak laat bedekte oproepe). My ondervinding is dat om VIX opsies wat jy sal nodig hê om toestemming te gee om handel te dryf op die tweede vlak verhandel. Hierdie vlakke wissel van makelaars te stel, sodat jy sal hê om te vra wat nodig is om 'n lang VIX opsies wees. As jy net kry in die handel opsies is hierdie so hoog as wat jy wil in elk geval gaan. Verkoop naak oproepe byvoorbeeld, is nie iets wat vir 'n nuweling te probeer. Geen spesiale toestemming vereis van jou makelaar vir VIX opsies. In die algemeen, sal dieselfde soort beperkings (bv verkoop naak oproepe) wat van toepassing is op jou aandele opsie handel hier van toepassing. Kalender versprei aren8217t toegelaat (ten minste in my rekening, met my vlak van handel). Die sagteware didn8217t verhoed my toetrede tot die einde, maar die einde is gekanselleer nadat ek ingeskryf het dit en ek het 'n oproep van die brokerok, wat het ek nou die rede vir hierdie beperking is omdat VIX opsies met verskillende verval mekaar goed don8217t spoor. Meer oor dit later. Die opsie Grieke vir VIX opsies (bv Geïmpliseerde Volatiliteit, Delta, Gamma) getoon deur die meeste makelaars is verkeerd (LIVEVOL is 'n noemenswaardige uitsondering). Die meeste opsies kettings wat makelaars verskaf aanvaar die VIX-indeks is die onderliggende sekuriteit vir die opsies, in werklikheid die toepaslike wisselvalligheid termynkontrak is die onderliggende. (Bv vir Mei opsies die Mei VIX termynmark is die onderliggende). Om redelik akkurate Grieke self na hierdie post te bereken. Terwyl tegnies nie die werklike onderliggende, VIX termynmark optree asof hulle die onderliggende vir VIX optionsthe opsies pryse nie die VIX spoor besonder goed. 'N Groot piek op die VIX sal onderverteenwoordig, en net so 'n groot daling waarskynlik nie nou nagespoor. Dit is 'n groot deal. Dit is baie frustrerend om die gedrag van die mark te voorspel, en nie in staat wees om kontant in dit. Die enigste keer dat die VIX opsies en VIX is gewaarborg om te sorteer-van-wedstryd is op die oggend van expirationand selfs dan kan hulle verskillende deur 'n paar persent. Hoe nader die VIX toekoms en die gepaardgaande VIX opsie is om verstryking, hoe nader sal hulle die VIX spoor. Met die CBOE8217s bekendstelling van VIX weeklikse opsies moet altyd daar wees opsies beskikbaar met minder as 'n week om verstryking. Die volgende grafiek van die CBOE toon die tipiese verhouding. Die VIX opsies is Europese oefening. Dit beteken dat jy can8217t hulle uit te oefen totdat die dag het hulle verval. Daar is geen effektiewe beperking op hoe laag of hoog die prys kan gaan op die VIX opsies totdat die oefening dag. Verval in-die-geld gee VIX opsies 'n kontant uitbetaling. Die uitbetaling word bepaal deur die verskil tussen die trefprys en die VRO kwotasie op die verstryking dag. Byvoorbeeld sal die uitbetaling 1.42 wees as die trefprys van jou oproep opsie was 15 en die VRO was 16,42. Die verstryking of 8220print8221 bedrag wanneer VIX opsies verval gegee onder die VRO-simbool (Yahoo) of VRO (Schwab). Dit is die verstryking waarde, nie die opening kontant VIX op die Woensdagoggend van verstryking. VIX opsies verval aan die mark oop op verstryking dag, sodat hulle nie verhandelbaar op daardie dag. VIX opsies nie verval op dieselfde dae as ekwiteit opsies. Dit is byna altyd op 'n Woensdag Sien hierdie pos vir opkomende verval. Dit vreemd tydsberekening word gedryf deur die behoeftes van 'n eenvoudige nedersetting proses. Op die verstryking Woensdag die enigste SPX opsies wat in die VIX berekening is die mense wat verval in presies 30 dae. sien berekening van die VIXthe maklike deel vir meer inligting oor hierdie proses. Die bod-vra versprei op VIX opsies geneig wye te wees. Ek het nog altyd in staat wees om beter te doen as die gepubliseerde bod / vra prices8211 gebruik altyd limiet bestellings nie. As jy tyd het halfpad begin tussen die bod-vra en inkrementeer jou pad na die duurder kant vir jou. Ek don8217t beveel jy begin handel opsies op VIX as jy 'n ervare opsie handelaar aren8217t. As jy 'n newbie handel iets sane soos SPY opsies first8230 Die VIX nie soos 'n voorraad, dit natuurlik weier uit pieke. Dit beteken sy IV sal altyd daal met verloop van tyd. VIX opsies as gevolg sal dikwels laer IVS vir langer termyn optionsnot iets wat jy sien dikwels met aandele. Die CBOE berig dat handelsure is: 7:30-16:15 Oos-tyd, maar in werklikheid is die opsies nie handel te dryf tot ná die eerste VIX 8220print8221-wanneer die VIX waarde in, bereken vanaf die eerste SPX opsies transaksies. Die eerste VIX kwotasie van die dag is gewoonlik ten minste 'n minuut nadat dit oopgemaak is. Verwante poste wat goed info Thanks8230that is ernstig om goed te Hey know8230 wow ek het regtig soos jou artikel, want dit alles in die fynste besonderhede verduidelik. I8217ve is sterwend om te belê in die handel opsies, maar ek is bang sedert I8217m net nuut vir dit alles. I8217ve is soek op die web vir 'n paar nuttige wenke en advies soos op www. amazon / DP / B00JFB3V7O / ieUTF8mADE61CS5ZCK11038keywords038tagcfx02-20. Goed, maar toe ek oor jou blog het gevoel ek soveel meer selfvertroue, want jou artikel lyk so eenvoudig en maklik. Thanks a lot vir die deel. Groot post. Jy kan ook vind hierdie interessante Top 6 redes om Volatiliteit www. vixstrategies / top-6-redes om te handel-wisselvalligheid-2 / Om te verduidelik met betrekking tot die uitoefening van die opsies, as jy lank gaan 'n oproep, die enigste tyd wat jy kan kry uit dit is by verstryking Jy couldn8217t die oproep voor verkoop aan verstryking Hi Felix, kan jy altyd die oproep te verkoop wanneer die mark is oop, oefen is beperk tot slegs gebeur by verstryking. In die praktyk don8217t ek enige voordeel toe te sien oefen VIX opsies, die opsie is nie in of uit die geld by verstryking en as die geld wat die houer sal die kontant verskil van die trefprys kry. Met die Amerikaanse styl opsies is daar die vermoë om vroeg uit te oefen en daar is soms tye wanneer dit maak ekonomiese sin om dit te doen, in die eerste plek verband hou met dividende, of dalk met mis-pryse. 8220Because die onderliggende vir VIX opsies is die termynkontrak, moenie die opsies pryse die VIX veral well8221 Techinally hierdie isn8217t korrekte nie op te spoor. Die onderliggende vir die opsies IS is die VIX-indeks en die SOQ bereken op grond van dieselfde SPX opsies wat gebruik word om die VIX-indeks het ook bereken. Die rede waarom die opsies lyk die termynmark en nie die indeks op te spoor, is die Europese styl oefening 8211 die opsies op te tree as hulle Amerikaanse styl opsies met die termynmark as die onderliggende, maar hulle eintlik is die Europese styl opsies met die indeks as die onderliggende. In die praktyk is dit doesn8217t maak 'n groot verskil as gevolg van vereffeningsdatum die waardes is dieselfde, maar as een of ander onmoontlike rede die indeks en termynmark sal verskil oor skikking, sal die amptelike opsies uitoefeningsprys die SOQ van die indeks, nie die prys van die wees termynkontrak. Hi Markus, Ek stem saam dat VIX termynmark is nie die werklike onderliggende van VIX opsies en ek het die post te dien effekte gewysig op. Maar ek don8217t dit eens dat die VIX is die onderliggende. Soos jy noem, die werklike nedersetting gebruik die SOQ berekening op 'n stel van SPX opsies. Hierdie opsies vorm 'n 30 dag af en verder log kontrak variansie ruil geprys in wisselvalligheid punte. As VIX opsies vereffen na die plek VIX wouldn8217t daar 'n tipiese verskil wees, soms van 'n paar persentasiepunte met die VIX opening prys. Die werklikheid is dat VIX Futures optree asof hulle die onderliggende van die toepaslike VIX opsies reeks (bv, bevredigende sit / noem gelykheid) en VIX termynmark is die sleutel enablers vir die bestaan van VIX opsies omdat die mark makers gebruik VIX termynmark te verskans hul VIX opsies posisies. Verduidelik alledaagse VIX opsie pryse met betrekking tot VIX termynmark is straightforward8211trying om dit in terme van die VIX spot verduidelik is onmoontlik. Met betrekking tot punt 108230the bod / vra versprei: hoe dikwels wou jy sê dat jy 'n beter Byvoorbeeld gevul het, as ek hierdie tik, doen 'n beroep vir aanstaande maand aan die 15 staking aangehaal by 1.00 x 1.10. As ek by die bod, wat is die kanse dat iemand tref my there8230and as ek 'n beperking bestelling geplaas op inspraak 1.05, wat is die kanse Ek sou daar vol raak Ek verstaan dit is nie 'n absolute wetenskap, maar 'n ervaring wat jy kan aflos sal wonderlik wees .
Comments
Post a Comment